都回来了？头部基金经理产品业绩回升明显，这波反弹能“跨年”吗？

陈玥 何漪

日前，贵州茅台和宁德时代携手上涨，上证指数和创业板指盘中一度突破3700点和3500点关口，A股成交额也连续第37个交易日突破万亿元。

伴随着市场的回暖，基金业绩快速回升统计数据显示，近期头部基金经理的产品业绩明显回升Wind统计数据显示，截至12月10日，近一个月以来，规模在200亿元以上的主动权益基金平均回报达到3.53%

近一个月收益率居前的超200亿元规模的权益基金 注:截至12月10日，Wind数据

11月以来发行规模较大的部分基金 Wind数据

当前的反弹能否演绎成为跨年行情中泰证券通过对12位新锐基金经理的调研发现，基金经理整体对2022年市场的态度较为乐观，并表示在各自能力圈和行业偏好范围内能选出明确的布局赛道

跨年行情的机会集中在哪些方向基金经理表示，并不似往年年末简单的大小切换，从当下到明年，低估值的蓝筹和高景气的成长股都有结构性机会

消费方向上，景顺长城基金投研团队认为，从现阶段到明年，消费行业整体机会大于风险在行业层面，社区团购已经进入理性运转区间，品牌商也找到了合适的应对措施，在成本方面，各个公司陆续通过提价的方式进行传导，从目前的情况看，价格传导的成功概率比较大，在估值层面，目前主流核心标的的估值已到达合理区间看好高端白酒，以及明年利润弹性较大的高端消费品

对于热门的新能源领域，创金合信绩优基金经理曹春林表示，预计2022年仍将是新能源汽车行业超快速发展的一年，龙头个股的增速仍将维持较高的水平其中锂电池还是极具投资价值的，因为除了汽车需求外，还会有快速发展的储能行业为其锦上添花预计2022年锂电池，以及相关材料的紧缺会在下半年缓解，所以更看好产品价格没有特别大波动，靠量增长的龙头企业的投资机会

军工板块近两年也吸引了不少基金经理重点关注南方基金基金经理邹承原认为，市场对军工板块的了解正在加速提升同时，由于长期规划性强，订单景气度高，伴随着产业链配套效率的不断提升以及企业现金流的持续改善，军工行业逐渐转向高质量发展，有望成为配置型资产之一

在周期板块方面，创金合信基金基金经理李游还谈到，2021年底至2022年初，周期股短期内存在较大的反弹机会，主要来自稳增长政策的支撑中央经济工作会议已经给明年的政策定调，稳字当头预计财政政策会开展逆周期调节，货币政策也会灵活适度，保持流动性合理充裕基建开工端的行业相对更加受益，比如工程机械，水泥，防水材料等从内生因素看，龙头公司将凭借竞争力继续提升市占率

对于今年被压制的医药行业，前海开源基金基金经理范洁认为，从2022年开始，医药行业将进入到逐步均衡的阶段，投资机会更多是来自于结构性的，个股的机会具体来看，看好具备全球化创新能力的公司，包括CXO，创新药和创新器械企业，看好具备一定消费属性的医疗服务和医药消费品

李耀柱表示，面对市场的不确定性，最好的防御就是估值。“目前港股主要优质成长股都接近2008年的估值水平。我们预测，即使有大的风险，市场回调也会有限。对于港股来说，基于当前仓位的极限回调空间可能在10%左右，而美股可能在20%左右；一旦风险释放，港股有望向上反弹。”